景氣黃藍燈，該進場了嗎？別急...從這「 9 大經濟數字」找到投資好時機！
想要好好做投資
絕對不能只聽信理專或所謂的投資大師
鼓勵大家做一點功課
在基金投資時一定要懂一些指標
作為進出場的依據
否則買基金就跟賭博一樣了
是哪幾個指標
可以做為你的「基金燈號」呢？
繼續看下去吧~
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1. 採購經理人指數 PMI
掌握企業訂單與存貨 & 就業市場變化
調查範圍包括製造業與非製造業
其中，製造業以
「新增出口訂單、進口、生產、新訂單
訂單交貨、商品價格、存貨、雇員」
8 項數字的參考指標
採購經理人指數介於 0%~100%之間
若高於 50% 表示景氣正處於擴張期 ( Expansion)
若低於 50% 表示處於緊縮期（Contraction）
如果連 3 個月都回復在 50%
表示景氣真的回溫了
例如 2009 年歐債危機的時候
歐元區 PMI 指數很長一段時間都在 50 以下
2013 年 7 月開始止跌 8.9 月 PMI 都回到 50 以上
顯示經濟好轉
同時期歐洲基金淨值也明顯上揚
PMI指數更新：國發會
2. 國內生產毛額 ( GDP )
反映單一國家經濟狀況
GDP 是一經濟體狀況的重要核心指標
計算包含了
「政府支出、政府投資、民間消費、進口與出口」
如果 GDP 比去年好代表景氣處於成長階段
一般來說大家就把
GDP 成長率當作經濟成長指標
在公布前一季數字同時
多半也會對來 GDP 做預測
隨著情勢變化，預測數字也常會修正
每年 GDP 及預估：http://www.stockq.org/economy/gdp.php
3. 消費者物價指數 CPI
看出通膨的狀況
在經濟學上
反映與生活有關的「產品及勞務價格」
統計出來的物價變動指標
衡量通貨膨脹的主要指標之一
一般定義超過 3％ 為通貨膨脹
超過 5％ 就是比較嚴重的通貨膨脹
CPI 穩定、就業充分及 GDP 增長
往往是最重要的社會經濟目標
如果消費者物價指數升幅過大
表明通脹已經成為經濟不穩定因素
國家會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險
從而造成經濟前景不明朗
舉例來說
印度從 2011 年開始
經濟成長率就跌到 5-6% 但通膨曾高達 10% 以上
物價快速上漲，但人民收入卻沒有跟上成長
外資撤出、印度盧布貶值
經濟發展困難重重
所以 2013 年印度政府優先解決通膨
同時期印度基金表現一落千丈
4. 失業率
衡量就業狀況
失業率高，自然表示這個國家的經濟狀況不好
2009 年歐債危機
歐豬五國 ( 葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙）
失業率一度節節攀升，甚至高達 12%
25 歲以下年輕失業率甚至高達 50%
這樣惡劣的狀況，誰還敢買相關投資標的呢？
5. 台灣：景氣燈號
反映投資信心
如果你投資台灣基金
景氣對策信號 ( 一般稱景氣燈號 )
一定要留意
他是經建會依照 9 個要項、按照年變動率
給予分數與燈號
來表示我們經濟是衰退還是穩定
出現「黃紅燈」及「黃藍燈」時
要密切觀察景氣是否轉向
按照買低賣高原則
應該在藍燈時漸漸買進台股基金布局
紅燈時出場
像在2011 年 11 月到 2013 年 7 月
連續亮了 9 個藍燈
理論上可以耐心等待轉換燈號
是個進場的好時機
每月景氣燈號可以在國發會網站上看到歐
6. 房地產相關數字
投資 REITs 時要留意的指標
有人說房地產是經濟發展的火車頭
特別是你要投資不動產證券化基金 ( REITs )
更是該關心房地產相關數字
像是新屋成屋銷售數字
還有新屋開工許可
新屋銷售數據亦是經濟活動的先行指標
7. 利率
投資債券基金必看
利率是調節貨幣政策的重要工具
如果投資債券基金
利率你一定要注意
利率上升是債券的天敵
利率上升，銀行存款會增加→投資便會減少
像是 2015 年因為預期美國化寬鬆 (QE) 要退場
低利時代結束
債券市場哀鴻遍野，債券基金亦災情慘重
8. CRB 指數
反映原物料趨勢
CRB 全名為「商品研究期貨價格指數」
目前是由 19 種商品組成
包含原油、天然氣、小麥、黃金等
CRB 指數與美國聯準會的貨幣政策有著密切關係
由於商品價格的變動可以反應通貨膨脹的狀況
當商品價格過高時，為了控制通貨膨脹
聯準會可能調高利率
當利率達到某個水準開始影響到市場需求
導致景氣衰退時，將使商品價格滑落
9. VIX 指數
反映投資人對後市的恐懼程度
VIX 指數又稱波動指數
用來反映「投資人願付出多少成本去對抗風險」
也反映投資人對後市的恐懼程度，因此又稱恐慌指數
當指數越高，代表投資人對股市前景由一律感到不安
VIX 反映未來三十天的波動程度，以年化百分比表示
通常 VIX 指數超過 40 時
表示市場對未來的非理性恐慌
可能於短期內出現反彈。
相對的，當 VIX 指數低於 15
表示市場出現非理性繁榮(irrational exuberance)
可能會伴隨著賣壓殺盤。
即使在1998年的金融風暴時
VIX 指數也未曾超過 60
VIX 指數不一定能準確預測走向
但是多少反映當時市場的氣氛
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